العملات الآسيوية تستعيد مكاسبها مقابل تراجع الدولار قبل بيانات التضخم

تم تحقيق ارتفاع في أغلب العملات الآسيوية اليوم الأربعاء، حيث استعادت بعض المكاسب التي فقدتها مقابل تراجع الدولار ويراقب المتداولون الأسواق بانتظار المزيد من الإشارات المتعلقة بأسعار الفائدة من خلال بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم.

الفيدرالي

وبعد تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، يوم الثلاثاء، أصبح التجار أكثر ثقة في أن البنك الفيدرالي لن يرفع أسعار الفائدة بشكل كبير في عام 2024. وهذا الاعتقاد ساهم في ضعف الدولار، على الرغم من أن بيانات التضخم في قطاع الصناعة لشهر أبريل جاءت مفاجئة بالاتجاه الصعودي.

ومع ذلك، تعرضت معظم العملات الإقليمية لخسائر كبيرة أمام الدولار في الأشهر الأخيرة، حيث قام المتداولون بتقييم احتمالات تخفيض أسعار الفائدة في عام 2024.

شهد مؤشر الدولار وعقود مؤشر الدولار الآجلة تراجعًا طفيفًا في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء، متواصلًا الانخفاض الذي بدأ في الليل، على الرغم من مفاجأة بيانات مؤشر أسعار المنتجين بالاتجاه الصعودي.

أدلت تصريحات باول من الاحتياطي الفيدرالي، وتحديدًا تأكيده على أن السياسة النقدية حاليًا مشددة بما يكفي للحد من التضخم في نهاية المطاف، بمساهمة رئيسية في انخفاض الدولار.

ومع ذلك، حذر باول أيضًا من أن البنك المركزي يفقد الثقة في انخفاض معدل التضخم بسرعة، وأن ضغوط التضخم قد تأخذ وقتًا أطول لتحقيق هدف البنك المركزي السنوي البالغ 2٪.

وتعليقات باول، بالإضافة إلى القراءة القوية لمؤشر أسعار المنتجين، وضعت الأسواق في حالة تأهب بشأن قراءة مؤشر أسعار المستهلكين التي قد تكون أكثر سخونة من المتوقع لشهر أبريل، المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم. من المرجح أن تؤدي أي علامات على التضخم الثابت إلى تقليل توقعات تخفيض أسعار الفائدة في عام 2024، مما يقدم توقعات قوية للدولار والمزيد من الرياح المعاكسة للأسواق الآسيوية.

أعطى ضعف الدولار خلال الليل بعض القوة للعملات الآسيوية يوم الأربعاء، على الرغم من سلسلة من العوامل المحلية الضعيفة.

وانخفض زوج الدولار الأمريكي مقابل اليوان الصيني بنسبة 0.1٪ حتى مع فرض الولايات المتحدة تعريفات صارمة على القطاعات الصينية الرئيسية مثل بطاريات السيارات الكهربائية وأشباه الموصلات.

ومن المتوقع أن تثير هذه الخطوة ردود فعل انتقامية من جانب بكين وقد تشعل من جديد حربا تجارية محتدمة بين أكبر اقتصادين في العالم، مما يمثل نظرة مستقبلية ضعيفة للصين.

هبط زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني قليلًا لكنه ظل أعلى بكثير من مستوى 156 ينًا، حيث ظلت الأسواق في حالة تأهب بشأن أي تدخل آخر في سوق العملات من قبل الحكومة. وشوهدت الحكومة آخر مرة وهي تتدخل عند سعر 160 ينًا تقريبًا، وهو ما قال معظم التجار إنه الخط الجديد في الرمال.

وينصب التركيز هذا الأسبوع أيضًا على بيانات الناتج المحلي الإجمالي الياباني للربع الأول، المقرر صدورها يوم الخميس وارتفع زوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 0.4٪، حتى مع قراءة بيانات نمو الأجور للربع الأول أضعف من المتوقع.

وتحرك زوج USDINR من الروبية الهندية قليلًا بعد انخفاضه من أعلى مستوياته القياسية تقريبًا يوم الثلاثاء، بينما انخفض زوج الدولار السنغافوري USDSGD بنسبة 0.1٪.

أسعار الذهب تستقر مع تراجع الدولار

ثبتت أسعار الذهب اليوم الأربعاء، مستفيدة من ضعف الدولار مع تراجع الأسواق قبل بيانات التضخم الاستهلاكي الرئيسية في الولايات المتحدة والتي من المرجح أن تؤثر في توقعات أسعار الفائدة.

وشهد الذهب مكاسب خلال الليل بعد تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول التي أشارت إلى أن أسعار الفائدة الأمريكية لن ترتفع أكثر. وكانت هذه التعليقات أيضًا عاملًا رئيسيًا في تراجع الدولار.

واستقر السعر الفوري للذهب عند 2357.65 دولارًا للأوقية، بينما ارتفعت العقود الآجلة للذهب التي تنتهي صلاحيتها في يونيو بنسبة 0.1% إلى 2361.90 دولارًا للأوقية.

وتركز الأسواق الآن بشكل مباشر على بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أبريل، خاصة بعد أن جاءت بيانات مؤشر أسعار المنتجين التي صدرت خلال الليل مفاجئة في الاتجاه الصعودي.

وعززت قراءة مؤشر أسعار المنتجين الأقوى المخاوف من أن التضخم الثابت سوف يردع أي تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة هذا العام ومن المرجح أن تؤدي القراءة الساخنة لمؤشر أسعار المستهلك إلى تعزيز هذه المخاوف.

وفي حين أن تعليقات باول، خاصة أن السياسة النقدية ظلت متشددة بما فيه الكفاية، ساعدت في تهدئة مخاوف السوق بشأن ارتفاع أسعار الفائدة، إلا أن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يحذر من أن البنك المركزي يحتاج إلى مزيد من الثقة في أن التضخم يتجه نحو هدفه السنوي البالغ 2٪.

ويعني مثل هذا السيناريو أنه من المرجح أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، وهو ما يبشر بدوره بسوء بالنسبة لأسعار المعادن. تؤدي المعدلات المرتفعة إلى رفع تكلفة الفرصة البديلة للاستثمار في المعادن الثمينة.